Turtle-Trading - Das Geheimnis einer der erfolgreichsten Börsenstrategien aller Zeiten
Ist jemand, der mehr als 200 Millionen Dollar an der Börse verdient hat, besonders talentiert, oder kann das jeder?
Richard Dennis und William Eckhardt wollten das herausfinden. Dennis hatte in 18 Jahren aus 400 US-Dollar Starkapital über 200 Millionen US-Dollar gemacht. Er behauptete, jeder könne das Traden und sein Trading-System lernen. Eckardt, der ebenfalls ein sehr erfolgreicher Futures-Händler war, behauptete dagegen, dass Dennis extrem talentiert sei und nicht jeder das so gut machen könnte.
So beginnt die legendäre Geschichte der Turtle-Trader.
Die Geschichte der Turtle-Trader
Also machten die beiden sich daran, ihre jeweiligen Behauptungen zu überprüfen. Sie fassten ihr Trading-System in klar definierte Regeln, die sie das „Turtle Trading System“ nannten.
Der Name stammt von einem Zitat, welches Dennis nachgesagt wurde:
“wir werden Trader züchten – gerade so, wie sie in Singapur Schildkröten züchten.“
In diesem System definierten die beiden, wann eine Position zu eröffnen ist und wann sie wieder zu schließen ist. Ebenso legten sie Positionsgrößen, das Risikomanagement und alles, was zu einer erfolgreichen Trading-Strategie dazugehört, fest. Ein ausführliches Beispiel für so ein Trading-System, das auf den Grundzügen des Turtle-Tradings basiert, findest du auch im Tradingplan bzw. im Daytradingkurs für Einsteiger vorgestellt.
Dennis und Eckhardt schalteten 1983 eine Anzeige im Wallstreet-Journal und wählten aus über 1.000 Bewerbern 13 Leute ohne jegliche Börsenerfahrungen aus, die von ihnen ihr Trading-System lernen sollten.
Die Auswahl der Leute erfolgte über eine Reihe von Fragen, die jedoch keinesfalls auf Börsenfachwissen abzielten, sondern eher auf die psychologische Verfassung der Teilnehmer. Von Lieblingsfilm, Lieblingsbuch, historischen Figuren bis hin zu eingegangenen Risiken, der persönlichen Motivation und verschiedenen Charaktereigenschaften.
Hinweis: Das “Geheimnis” erfolgreicher Trader liegt oftmals nicht in dem technischen Fachwissen, sondern in der starken mentalen Verfassung. Die Trading-Psychologie ist der Schlüssel zum Erfolg!
Die ausgewählten Neu-Trader erhielten zunächst ein Demokonto. Die besten 10 aus der Demokonto-Phase qualifizierten sich für ein Echtgeld-Trading-Konto mit einem Startkapital zwischen 500.000 und 2.000.000 US-Dollar.
In den darauf folgenden vier Jahren machten diese 10 Teilnehmer im Schnitt über 80 % Gewinn und einige von ihnen sind heute noch erfolgreiche Trader.
Dennis sollte letztendlich recht behalten. Bis heute ist das Turtle-Trading-System die Grundlage einiger erfolgreicher Strategien und wird in abgewandelter Form bis heute eingesetzt. Die Menschen lieben natürlich solche Geschichten, aber dass diese über 30 Jahre alte Geschichte bis heute erzählt wird, liegt ganz einfach auch daran, dass es nicht so viele von ihnen gibt.
Die Strategie des Turtle-Tradings
Die Strategie ist eine einfach Trendfolge-Strategie, wie sie auch im Buch vorgestellt wird.
Die Grundidee ist, dass es immer schwierig ist, einen Trend vorherzusagen, aber einfach, einen bestehenden Trend zu erkennen.
Also konzentriert sich die Strategie darauf, die aktuelle Marktsituation zu analysieren, beispielsweise mit Fragen wie:
- Liegt ein Trend aktuell vor? Also vereinfacht gesagt, steigt oder fällt der Kurs aktuell?
- In welcher Trendphase befindet sich der Markt? Bewegung oder Korrektur?
- Wie hoch ist die aktuelle Volatilität? Hier können Indikatoren wie die Average True Range helfen.
- Welche besonderen Marktsituationen liegen vor? Widerstände, Supportlinien, etc.
Das ist klassische technische Analyse und wird im Kurs ausführlich gezeigt.
Hinweis: Diese Fragen eignen sich auch unabhängig von der Strategie gut für eine Trading-Routine, also eine Reihe von Fragen/Handlungen, die du vor jedem einzelnen Trade ausführst.
Anschließend wird immer dann eine Position eröffnet, wenn ein Einstiegssignal auftritt und bei Erreichen des Stop-Losses automatisch geschlossen. Nicht vorher und nicht von Hand!.
Hinweis: Immer in Richtung des Trends handeln als Einsteiger und unbedingt eine Stop-Loss-Order platzieren!
Das Erfolgsgeheimnis des Turtle-Tradings
Das Erfolgsgeheimnis ist immer das, was alle wissen wollen.
Aber die Wahrheit ist, dass es kein Geheimnis, keine Abkürzungen und auch nur sehr selten die Millionen über Nacht gibt.
Die Regeln und die Strategie der Turtle-Trader sind öffentlich bekannt und viele aktuelle Daytrading-Bücher greifen diese in abgewandelter Form auf.
Dennis hat dazu mal sinnbildlich sehr schön gesagt:
Ich könnte das Trading-System meines Turtle-Tradings morgen in der Zeitung posten und die meisten Menschen können ein System entwickeln, das zu 80 % mindestens genauso gut ist. Was die meisten Leute nicht können, ist die Disziplin und das Vertrauen in ihr System zu haben, um sich an ihre eigenen Regeln zu halten, auch wenn die Dinge mal nicht so gut laufen.
Wenn es ein „Geheimnis“ gibt, dann dieses:
Vertraue in deine eigenen Trading-Regeln, deinen eigenen Tradingplan und absolute Disziplin. Die eigene Trading-Psychologie ist die größte Herausforderung.
Fazit
Die Turtle-Trader sind mit ihrem Trading-System bis heute eine Legende und habeneine interessante Geschichte. Aus praktischer Sicht bildet das Turtle-Trading die Grundlage vieler bis heute erfolgreicher Trendfolge-Strategien. Dies war das erste Mal, dass jemand Trading in nachvollziehbaren und leicht erlernbaren Regeln beschrieb.
In den letzten Jahren hat sich jedoch einiges geändert und das System von damals wird heute nicht mehr 1:1 so funktionieren. Aber die Grundregeln der Marktanalyse, das Risikomanagement und die psychologischen Komponenten sind und bleiben bis heute aktuell und zeitlos.
Wenn Sie dieses Thema interessiert, können Sie sich das Buch „Turtle Trading“ von Michael Covel ansehen. Dort sind auch die Original Turtle-Trading-Regeln enthalten und viele Details zur Geschichte. Auch die im Daytrading für Einsteiger Buch enthaltene Trendfolge-Strategie basiert in vereinfachter praktischer Form auf diesen Prinzipien.